12月19日，浙商銀行在銀行間債券市場(chǎng)成功發(fā)行首單不良資產(chǎn)證券化產(chǎn)品--“臻金2017年第一期不良資產(chǎn)支持證券”（下稱(chēng)“臻金一期”）。產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模1.33億元，優(yōu)先檔和次級(jí)檔均獲得投資者超額認(rèn)購(gòu)，其中次級(jí)檔認(rèn)購(gòu)倍率為5，次級(jí)檔發(fā)行價(jià)格達(dá)到122元/百元面值。
記者了解到，自試點(diǎn)工作擴(kuò)圍以來(lái)，不良資產(chǎn)證券化項(xiàng)目加速落地。浙商銀行于2017年入圍第二批12家不良資產(chǎn)證券化試點(diǎn)名單。這是不良資產(chǎn)證券化試點(diǎn)重啟后次級(jí)檔發(fā)行價(jià)格最高的一單產(chǎn)品。
據(jù)介紹，臻金一期基礎(chǔ)資產(chǎn)為個(gè)體工商戶(hù)、小企業(yè)主等主體的個(gè)人經(jīng)營(yíng)性不良貸款，入池資產(chǎn)131戶(hù)、167筆，資產(chǎn)池本息合計(jì)2.82億元，其中優(yōu)先檔發(fā)行規(guī)模9500萬(wàn)元，占比71.43%，評(píng)級(jí)AAA；次級(jí)檔3800萬(wàn)元，占比28.57%。本期證券由招商證券牽頭主承銷(xiāo)，吸引了包括金融資產(chǎn)管理公司、信托公司和公募基金在內(nèi)的眾多機(jī)構(gòu)投資者踴躍參與申購(gòu)。
某參與申購(gòu)的信托投資負(fù)責(zé)人認(rèn)為，“該產(chǎn)品具有分散度高、抵押擔(dān)保情況好、預(yù)期回收率較高等特點(diǎn)，在交易結(jié)構(gòu)上設(shè)置了優(yōu)先/次級(jí)安排、流動(dòng)性?xún)?chǔ)備金額賬戶(hù)、信用觸發(fā)機(jī)制和第三方流動(dòng)性支持等內(nèi)外部信用增進(jìn)機(jī)制，可充分保障優(yōu)先檔證券利益的兌付，對(duì)次級(jí)檔證券實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益也有較好保障，具有良好的投資價(jià)值�！�
業(yè)內(nèi)人士分析，2016年重啟不良資產(chǎn)證券化試點(diǎn)工作，為商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)開(kāi)辟了一條新路徑。
浙商銀行資產(chǎn)保全部負(fù)責(zé)人介紹，“浙商銀行積極實(shí)踐證券化處置，通過(guò)合理設(shè)計(jì)交易結(jié)構(gòu)、提供高效的貸款服務(wù)等措施，以實(shí)現(xiàn)‘回收價(jià)值最大化’的目標(biāo)。通過(guò)本次發(fā)行，我行的相應(yīng)制度和系統(tǒng)進(jìn)一步完善、創(chuàng)新，與中介機(jī)構(gòu)和投資者的聯(lián)系更加密切。這對(duì)于浙商銀行今后開(kāi)展不良資產(chǎn)證券化和不良資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓等市場(chǎng)化批量化的創(chuàng)新處置，奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)�！�
據(jù)了解，浙商銀行資產(chǎn)質(zhì)量在全國(guó)性股份制商業(yè)銀行中一直處于優(yōu)良水平。在這種背景下，該行開(kāi)展不良資產(chǎn)證券化處置，有沒(méi)有更深層次的考慮呢？
對(duì)此，浙商銀行副行長(zhǎng)姜雨林表示，近年來(lái)，通過(guò)盤(pán)活流動(dòng)性不強(qiáng)的正常信貸資產(chǎn)和不良信貸資產(chǎn)，浙商銀行大力支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，取得了明顯成效。臻金一期的成功發(fā)行，是新形勢(shì)下銀行踐行供給側(cè)改革的創(chuàng)新實(shí)踐。具體而言，我們更多地在“動(dòng)”和“活”上做文章，通過(guò)證券化的方式，加速了存量信貸資產(chǎn)的流轉(zhuǎn)，以騰出更多資源支持小微企業(yè)的發(fā)展。本單產(chǎn)品的發(fā)行，對(duì)浙商銀行持續(xù)豐富產(chǎn)品類(lèi)型、不斷調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和繼續(xù)提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，都有積極意義。
據(jù)了解，在此之前，浙商銀行近三年累計(jì)在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行了5單、規(guī)模合計(jì)達(dá)123.69億元的信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，具有豐富的信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品發(fā)行和管理經(jīng)驗(yàn)。
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